למה כדאי להשקיע כסף פנוי?
בעידן שבו שמירת כסף בעובר ושב מאבדת מערכה עקב שחיקת האינפלציה, השקעת כסף פנוי הפכה לצורך הכרחי עבור רובנו. המטרה היא לגרום לכסף שלנו לעבוד עבורנו, לייצר תשואה, ולשמור על הערך הריאלי שלו לאורך זמן. בחירת אפיק ההשקעה הנכון היא החלטה קריטית שעשויה להשפיע משמעותית על עתידנו הכלכלי, במיוחד כשמביאים בחשבון פרמטרים כמו מיסוי ודמי ניהול.
אילו אפיקי השקעה לכסף פנוי קיימים?
כיום, עומדות בפנינו מספר אלטרנטיבות השקעה מרכזיות: ניהול תיק השקעות דרך הבנק, קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון ותיקון 190. כל אחד מהמכשירים הפיננסיים הללו מאפשר לכם להשקיע בדרגות סיכון שונות ולבחור מבין מספר מסלולי השקעה, בהתאם לאופי שלכם ולטווח הזמן של ההשקעה. עם זאת, לכל מכשיר יש מאפיינים שונים לחלוטין מבחינת רמות הנזילות, שיטת המיסוי, עלויות דמי הניהול ואפילו האפשרות לקבל מינוף (הלוואה) בתנאים מועדפים.
כדי לעשות סדר במושגים הפיננסיים, בנינו עבורכם טבלת השוואה מקיפה שבוחנת את כל אבני הבוחן החשובות ביותר שכל משקיע חייב להכיר לפני שהוא בוחר היכן להפקיד את כספו:
טבלת השוואה: תיק השקעות מול גמל להשקעה, פוליסת חיסכון ותיקון 190
| אבן בוחן / כלי השקעתי | תיק השקעות | גמל להשקעה | פוליסת חסכון | תיקון 190 |
|---|---|---|---|---|
| נזילות | נזיל | נזיל | נזיל | הכספים ניתנים למשיכה הונית בגיל 60 יחד עם קצבה מינימלית. אם אין כזו, ניתן למשוך רק כקצבה |
| מסלולי השקעה | דרגות סיכון שונות במספר מסלולים שונים | דרגות סיכון שונות במספר מסלולים שונים | דרגות סיכון שונות במספר מסלולים שונים | דרגות סיכון שונות במספר מסלולים שונים |
| היכן הכסף נמצא | בחשבון הלקוח בבנק | בחברות ביטוח או בבית השקעות | בחברות ביטוח | בחברות ביטוח או בבית השקעות |
| עלויות דמי ניהול | 1.00%-1.50% (תלות בסוג התיק מבחינת החזקה ישירה או קרנות) | 0.6%-0.8% (מותנה בגוף המוסדי ובסכום הכסף) | 0.6%-1.0% (מותנה בגוף המוסדי ובסכום הכסף) | 0.6%-0.8% (מותנה בגוף המוסדי ובסכום הכסף) |
| מס רווחי הון | תשלום מס באופן שוטף של 25% ריאלי | המס נדחה. 25% ריאלי בעת משיכה. פטור ממס רווחי הון ומס הכנסה מעל גיל 60 במשיכה כקצבה | המס נדחה. 25% ריאלי בעת משיכה. סעיף 125 ד' מקנה פטור לילידי 1948 ומטה | המס נדחה. ישולם רק בעת משיכה בגובה של 15% נומינלי |
| הלוואות | אין | עד 80% מהקרן בריבית פריים מינוס חצי אחוז (במספר גופים) | עד 80% מהקרן בריבית פריים מינוס חצי אחוז (במספר גופים) | עד 80% (בפועל 65%) מהקרן בריבית פריים מינוס חצי אחוז |
| השקעות אלטרנטיביות | אין | השקעה בפרויקטים ריאליים, תשתיות, אג"ח לא סחיר ונדל"ן מניב | השקעה בפרויקטים ריאליים, תשתיות, אג"ח לא סחיר ונדל"ן מניב | השקעה בפרויקטים ריאליים, תשתיות, אג"ח לא סחיר ונדל"ן מניב |
| הורשה | – | יש | יש | יש (עד גיל 75 פטור ממס רווחי הון) |
| ניוד בין גופים | אירוע מס | אפשרי | אירוע מס | אפשרי |
| רקורד השקעתי | לא ניתן להציג | גמל נט / מייגמל נט | ביטוח נט / מייגמל נט | גמל נט / מייגמל נט |
| מורכבות / הערות | מוצר עם עלויות גבוהות שאיננו שקוף, מס מיידי ורק שוק ההון | הפקדה מוגבלת לכדי 72,616 ₪ בשנת 2022 | דמי ניהול גבוהים קצת מתמחר המוצרים | כ-35,000 ₪ מסך ההפקדה ימשכו רק כקצבה מזכה (מוטבים פטורים ממס בעת פטירה) |
שורה תחתונה – איך לבחור?
בחירת האפיק תלויה במצבכם האישי. אם אתם מעל גיל 60 ויש לכם קצבה פנסיונית קיימת, "תיקון 190" מציע את תנאי המיסוי האטרקטיביים ביותר – תשלום של 15% נומינלי בלבד על הרווחים בעת משיכת הכסף. אם אתם צעירים יותר ומפקידים סכומים של עד כ-72 אלף ש"ח בשנה (נכון ל-2022), קופת גמל להשקעה תעניק לכם פתרון נזיל ומעולה. לאלו שנולדו לפני שנת 1948, פוליסת חיסכון עשויה להיות בחירה טובה בזכות הטבות סעיף 125 ד'. ואם עבורכם השליטה המלאה ונוכחות הכסף בבנק היא החשובה ביותר – תיק השקעות עשוי להיות האופציה, חרף תשלום המס השוטף.
רוצים להעמיק בכל אפיק בנפרד? קראו את המדריכים הייעודיים: ניהול תיק השקעות, קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון ותיקון 190.
שאלות ותשובות נפוצות
האם הכסף שלי יישאר נזיל בכל אחד מאפיקי ההשקעה?
אם תבחרו בתיק השקעות, בקופת גמל להשקעה או בפוליסת חיסכון, הכסף שלכם יישאר נזיל לחלוטין ופנוי למשיכה בכל עת. לעומת זאת, בתיקון 190, הכספים ניתנים למשיכה הונית (חד-פעמית) רק בהגיעכם לגיל 60 ובתנאי שאתם מקבלים קצבה מינימלית. ללא קצבה מינימלית, הכספים בתיקון 190 ניתנים למשיכה אך ורק בצורה של קצבה חודשית.
איפה משלמים את מס רווחי ההון הנמוך ביותר?
האפיק המשתלם ביותר מבחינת אחוזי מס הוא תיקון 190, בו משלמים מס נדחה בשיעור של 15% נומינלי בלבד בעת המשיכה. ביתר האפיקים (קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון) תשלמו מס נדחה בגובה 25% ריאלי בעת המשיכה, למעט במקרים של פטורים ייעודיים. בתיק השקעות בבנק, לעומת זאת, תשלמו 25% ריאלי באופן שוטף, ללא אלמנט של דחיית מס.
האם יש אפיקים שמהם אפשר לקחת הלוואה כנגד הכסף שהושקע?
כן. קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון מאפשרות (במספר גופים) קבלת הלוואה בגובה של עד 80% מהקרן, בתנאי ריבית נוחים של פריים מינוס חצי אחוז. בתיקון 190 אפשר לקבל גם כן הלוואה בשיעור דומה (ובפועל עד 65%). חשוב לדעת שבתיק השקעות רגיל בבנק, אין אפשרות לקבל הלוואה כנגד הכספים המנוהלים.
עודכן לאחרונה: יוני 2026
