מה זה תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה חולל מהפכה של ממש באפשרויות ההשקעה של פורשים ופנסיונרים בישראל. זהו אפיק השקעה המנוהל תחת חברות הביטוח או בתי ההשקעות, המציע את תנאי המיסוי האטרקטיביים ביותר הקיימים כיום. היתרון המרכזי והדרמטי של תיקון 190 הוא המס הנדחה, העומד על 15% נומינלי בלבד בעת משיכת הכספים. בסביבות כלכליות מסוימות, פער זה אל מול המס הסטנדרטי (25% ריאלי) יכול לחסוך לחוסכים אלפי ועשרות אלפי שקלים.
תנאי הנזילות והמשיכה בתיקון 190
עם זאת, כדי ליהנות מההטבות הללו, האפיק דורש עמידה בתנאי סף הקשורים לנזילות. הכספים בתיקון 190 ניתנים למשיכה הונית (כסכום חד-פעמי) רק בהגיעכם לגיל 60, ובתנאי שקיימת לכם קצבה פנסיונית מינימלית ממקור אחר. במידה ואין לכם קצבה כזו, הכסף שניצבר יהיה ניתן למשיכה רק כקצבה חודשית. בנוסף, קיימת מורכבות פנימית במוצר המגדירה כי סכום של כ-35,000 ש"ח מתוך סך ההפקדה יושאר בצד ויימשך רק כקצבה מזכה.
הטבות הורשה, דמי ניהול וניוד
מעבר ליתרון המס על הרווחים, לתיקון 190 יש יתרונות אדירים בהיבט ההעברה הבין דורית. ישנו פטור מלא ממס רווחי הון למוטבים במקרה של פטירת החוסך עד גיל 75 (המוטבים גם פטורים ממס בעת הפטירה על סכום הקצבה המזכה). דמי הניהול במוצר הם מהנמוכים בשוק (0.6% ל-0.8%), הוא מאפשר ניוד בין גופים שונים ללא אירוע מס, מעניק חשיפה להשקעות אלטרנטיביות (נדל"ן, תשתיות, אג"ח לא סחיר), וביצועיו פתוחים לעיון במערכות "גמל נט" ו"מייגמל נט".
יתרונות וחסרונות במבט מהיר
יתרונות
- מס נדחה של 15% נומינלי בלבד – הנמוך באפיקים.
- פטור מלא ממס רווחי הון בהורשה עד גיל 75.
- דמי ניהול מהנמוכים בשוק (0.6%-0.8%).
- ניוד בין גופים ללא אירוע מס.
- חשיפה להשקעות אלטרנטיביות ואפשרות הלוואה.
חסרונות ומגבלות
- משיכה הונית רק מגיל 60 ובכפוף לקצבה פנסיונית מינימלית.
- כ-35,000 ₪ מההפקדה יימשכו רק כקצבה מזכה.
- פחות מתאים למי שזקוק לכסף נזיל ומיידי לפני גיל 60.
למי מתאים תיקון 190?
תיקון 190 מתאים בעיקר לבני 60 ומעלה שכבר מקבלים קצבה פנסיונית, ומחפשים את יעילות המס הגבוהה ביותר על כספם, כולל יתרון הורשה משמעותי. מי שטרם הגיע לגיל 60 או זקוק לנזילות מיידית, כדאי שיבחן את שאר אפיקי ההשקעה בטבלת ההשוואה.
חזרה לטבלת ההשוואה המלאה בין אפיקי ההשקעה »
שאלות ותשובות נפוצות
האם אני יכול למשוך קצת כסף מהחיסכון כהלוואה?
בהחלט. תיקון 190 מציע פתרונות נזילות מתקדמים המאפשרים (במספר גופים) לקבל הלוואה בריבית מצוינת של פריים מינוס חצי אחוז. ניתן לקבל הלוואה בגובה של עד 80% מקרן ההשקעה, כאשר בפועל המינוף שניתן לקבל מגיע לרוב עד ל-65%.
למי המוצר הזה לא מתאים למשיכה מיידית?
המוצר אינו מתאים למי שזקוק לכסף בצורה נזילה ומידית וטרם הגיע לגיל 60. כמו כן, הוא אינו מאפשר משיכה הונית למי שאין לו קצבת פנסיה חודשית מינימלית, ולכן דורש תכנון פרישה מוקפד מראש.
עודכן לאחרונה: יוני 2026
