השקעות אלטרנטיביות: המדריך המלא למי שמחפש מעבר למדף הבנקאי 

השקעה בנדל"ן מניב, קרנות חוב או פרייבט אקוויטי יכולה לשדרג את תיק ההשקעות שלכם כחלק מתכנון פיננסי חכם. למי זה באמת מתאים (בדרך כלל למשקיעים כשירים בלבד) ואיך עושים זאת נכון? 

בעולם של ריביות משתנות, אינפלציה מאתגרת ותנודתיות גבוהה בשוקי ההון, המשקיע הממוצע מוצא את עצמו לא פעם ברכבת הרים רגשית: יום אחד הבורסה בשיא, וביום למחרת אירוע גיאופוליטי או החלטת ריבית צובעים את המסכים באדום. 🎢📉

בתוך חוסר הוודאות הזה, יותר ויותר משקיעים מחפשים "אי של יציבות" – מקום שבו הכסף יוכל לצמוח מבלי להיות מושפע ישירות מכל תנודה יומית בנאסד"ק או בבורסה בתל אביב. כאן נכנסות לתמונה השקעות אלטרנטיביות. מה שהיה בעבר נחלתם הבלעדית של גופים מוסדיים ענקיים (כמו חברות ביטוח וקרנות פנסיה) או של "האלפיון העליון", הפך בשנים האחרונות לחלק משמעותי מתיקי השקעות מתקדמים.

ב'מרקר', אנו מאמינים שגיוון אלטרנטיבי הוא לא רק טרנד, אלא מרכיב קריטי בתיק השקעות מודרני ואחראי. היתרון בהשקעות אלו אינו בחיפוש אחר “קיצור דרך”, אלא בשילוב מדויק שלהן כחלק מתיק פיננסי מאוזן ומתוכנן. ⚖️✨

מהן השקעות אלטרנטיביות? 

ההגדרה הפשוטה ביותר היא: כל השקעה שאינה נסחרת בבורסה לניירות ערך. אלו השקעות שאינן סחירות ביום-יום ואינן מושפעות באופן ישיר מהתנודתיות היומית של שוק ההון. השקעות אלו מציעות מאפייני סיכון-סיכוי שונים, לצד דרישה לאופק השקעה ארוך יותר ונזילות מוגבלת. ⏳🔐 בעוד שהשקעות מסורתיות כוללות מניות, אגרות חוב (אג"ח) ומזומן, העולם האלטרנטיבי פותח דלת לנכסים ריאליים ופרויקטים מוחשיים המאפשרים פיזור רחב יותר של מקורות התשואה.

אפיקים מרכזיים בעולם האלטרנטיבי 

1. קרנות חוב ומימון פרויקטים (Private Debt) 

במודל זה, אתם למעשה נכנסים לנעלי "הבנק". השקעה בהלוואות לפרויקטים או לחברות, לרוב בתחומי הנדל"ן או התשתיות, כנגד בטוחות חזקות ומנגנוני החזר ברורים. המשקיע נהנה מתזרים מזומנים (קופון) קבוע יחסית, המבוסס על הריבית שמשלם הלווה, מבלי להיות חשוף לתנודות של מחירי המניות בבורסה.

2. Private Equity (פרייבט אקוויטי)

השקעה בחברות פרטיות בשלבי צמיחה שונים. מדובר בחברות החל מסטארט-אפים בתחילת דרכם ועד לחברות תעשייה ותיקות שזקוקות להון לצמיחה לפני הנפקה. פוטנציאל הרווח כאן הוא מהגבוהים ביותר, אך הוא דורש סבלנות רבה ותלות גבוהה באיכות הניהול ובאסטרטגיית המימוש.

3. נדל״ן מניב (Direct Real Estate) 

השקעה בנכסי נדל״ן בארץ ובחו״ל באמצעות קרנות ועסקאות מאורגנות. זה יכול להיות בנייני מגורים להשכרה, מרכזים לוגיסטיים או פרויקטים של התחדשות עירונית. היתרון הגדול הוא היכולת להשקיע בנכסים פיזיים ללא צורך בניהול נכס ישיר מצד המשקיע, תוך נהנייה מדמי שכירות ומהשבחת ערך.

4. תשתיות ואנרגיה 

השקעה בתחנות כוח, שדות סולאריים או מתקני התפלה. אלו נכסים עם חוזים ארוכי טווח, לרוב מול ממשלות, המעניקים יציבות יוצאת דופן לאורך עשרות שנים.

מקרה בוחן: היתרון בפיזור אלטרנטיבי (ללמוד מההיסטוריה הקרובה) 

כדי להבין את החשיבות של השקעות אלו, מספיק להסתכל על שנת 2022. זו הייתה שנה חריגה שבה גם שוק המניות וגם שוק אגרות החוב ירדו בצורה חדה במקביל – מצב שקורה לעיתים רחוקות ומותיר את התיק המסורתי ללא הגנה.

לקוח שהחזיק תיק "60/40" קלאסי (60% מניות, 40% אג"ח) ראה את שווי הנכסים שלו נשחק בשיעור דו-ספרתי. מנגד, לקוח של 'מרקר' שבנה תיק הוליסטי ושילב בו 20%-30% של השקעות אלטרנטיביות, חווה חוויה אחרת לגמרי: בעוד שהחלק הבורסאי ירד, הנכסים האלטרנטיביים (כמו חוב נדל"ני ותשתיות) המשיכו להניב תשואות יציבות, מה ששימש כ"כרית אוויר" ואיזן את התיק כולו. 

היתרון הגדול: מדד המתאם (Correlation) 

הסיבה העיקרית שאנחנו ב'מרקר' דוחפים לשילוב אלטרנטיבי היא "מתאם נמוך". בשוק ההון, רוב המניות נוטות לנוע יחד. השקעות אלטרנטיביות מתנהגות אחרת: הערך של מרכז לוגיסטי או הריבית על הלוואה ליזם לא משתנים בגלל שמישהו בניו יורק החליט למכור מניות טכנולוגיה בלחץ. היציבות הזו מאפשרת למשקיע לישון טוב יותר בלילה.

מה חשוב לקחת בחשבון? (השקיפות של מרקר) 

כפי שאנחנו תמיד אומרים – אין "ארוחות חינם". התשואה העודפת והיציבות מגיעות עם מחיר שחייבים להבין:

• חוסר נזילות בטווח הקצר: השקעה אלטרנטיבית היא "חתונה" לטווח ארוך, לרוב בין 3 ל-8 שנים. הכסף שלכם "נעול" עד לסיום הפרויקט או תחנות יציאה מוגדרות. 
• סיכונים ייחודיים: קיימים סיכונים ייחודיים לאפיקים לא סחירים, כמו סיכון אשראי (הלווה לא יחזיר את הכסף) או סיכון תפעולי בנדל"ן. 
• מבנה עלויות: דמי ניהול ועלויות ייחודיות למבנה ההשקעה. 
• רגולציה ומשקיעים כשירים: הזמינות של חלק מהאפיקים מוגבלת למשקיעים כשירים בלבד, בהתאם לאופי ההשקעה והוראות הדין. 

אז למי זה מתאים (ולמי ממש לא)? 

השקעות אלטרנטיביות אינן תרופת פלא לכל אחד.

זה מתאים לכם אם: 

• כבר בניתם בסיס פיננסי יציב (פנסיה, עו"ש מנוהל ותיק בסיסי).
• יש לכם הון פנוי שאינכם זקוקים לו ב-5 השנים הקרובות.
• אתם מחפשים לשדרג את פוטנציאל התשואה והפיזור שלכם.

זה לא מתאים לכם אם: 

• זהו הכסף האחרון שלכם או "קרן החירום" של המשפחה.
• אתם זקוקים לנזילות מיידית (למשל לרכישת דירה בשנה הקרובה).
• תנודות "על הנייר" בשווי הנכסים גורמות לכם ללחץ גבוה.

הגישה של מרקר 

במרקר אנו מנגישים מידע באמצעות חברות וגופים פיננסים שעוסקים בתחום של השקעות אלטרנטיביות כחלק מארגז הכלים הפיננסי, ולא כפתרון אחיד. כל שילוב נבחן במסגרת תכנון פיננסי כולל: מטרות, נזילות, פיזור סיכונים ואופק השקעה. כך ניתן לנצל את הפוטנציאל של האפיק האלטרנטיבי – בצורה אחראית ושקופה. 

שאלות נפוצות – השקעות אלטרנטיביות:

מה זה "תקופת נעילה" (Lock-up period)? 

זו התקופה שבה הכסף שלכם מושקע בנכס ואינו ניתן למשיכה. זהו המחיר שמשלמים עבור ה"פרמיה על חוסר נזילות" – התשואה העודפת שמתקבלת מעבר לשוק הסחיר והנזיל.

האם השקעות אלטרנטיביות מתאימות גם למשקיעים קטנים? 

בהחלט. אם בעבר רק האלפיון העליון יכול היה להשקיע בקרנות אלו, היום העולם עבר דמוקרטיזציה. קיימות קרנות המאפשרות כניסה גם בסכומים של 100-200 אלף ש"ח, מה שמאפשר ליותר משפחות ליהנות מהכלים של הגופים המוסדיים.

איך 'מרקר' בוחרת את ההשקעות עבורי? 

תהליך הסינון שלנו הוא "פילטר רב-שכבתי". אנחנו בוחנים את האיתנות הפיננסית של היזם, את ה"טרק רקורד" (היסטוריית הביצועים) שלו, ומנתחים את המנגנונים להגנה על כספי המשקיעים.

השורה התחתונה: העתיד של התיק שלכם 

העולם הפיננסי משתנה, והיצמדות למכשירים המסורתיים בלבד עלולה לחשוף אתכם לתנודתיות מיותרת. השקעות אלטרנטיביות הן כלי ניהולי חכם שדורש מומחיות וליווי מקצועי.

רוצים לבחון אם העולם האלטרנטיבי הוא החלק החסר בפאזל הפיננסי שלכם? הצוות של 'מרקר' מחכה לכם לייעוץ מקצועי, שקוף ואובייקטיבי שרואה את התמונה המלאה.

צרו קשר עוד היום בטלפון 04-854-5000 📞 או השאירו פרטים באתר!

דיסקליימר: 📑 אין במידע האמור כדי להוות ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ייעוץ פנסיוני המותאם לנתוניו וצרכיו האישיים של כל אדם. תוכן זה נועד למטרות אינפורמטיביות בלבד ואינו מהווה הצעה לרכישת ניירות ערך או יחידות השתתפות בקרנות. השקעה באפיקים אלטרנטיביים כרוכה בסיכון ומתאימה ברוב המקרים למשקיעים כשירים בלבד כהגדרתם בחוק. חברת "מרקר" אינה בעלת רישיון ניהול השקעות או ייעוץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995.